能源安全与资源角力 2026年4月

欧盟审计机构系统评估关键原材料对能源转型的供应风险。

• 欧洲审计院发布第04/2026号特别报告，审查欧盟在锂、钴、稀土等关键原材料的供应安全状况及对外依赖程度。
• 报告评估2023年《关键原材料法案》实施进展，重点关注矿产加工和精炼环节的域内能力建设。
• 报告发布正值全球关键矿产供应链因大国技术竞争和贸易壁垒面临重组压力。

中国外交部在一周内两次就霍尔木兹海峡局势公开表态，将通航受阻定性为美以军事行动后果。

• - 4月2日毛宁回应特朗普建议各国"去霍尔木兹海峡抢石油"：通航受阻根源是美国和以色列对伊朗的非法军事行动，只有停火止战才能从根本上维护国际航道安全畅通 - 4月8日毛宁就伊朗拟对通过海峡的船只收取航运费表态：霍尔木兹海峡是重要能源贸易通道，维护这一地区安全稳定和畅通符合国际社会共同利益 - 中方将危机根源归咎于美以军事行动，与美方"航行自由"叙事形成明确对照。

关键矿产研究所（CMI）更新2026年观察名单，以供应集中度而非地质稀缺性重新排列矿种优先级。

• - 新增铼（Re）和铟（In），分别因航空航天与半导体领域的战略用途纳入名单。
• - 钨（W）因在国防、工业刀具和先进制造中的关键作用升入前五，全球供应高度集中且西方产能有限。
• - 钴（Co）从前五降级，尽管全球约70%产量仍集中在刚果（金），但供应本身的战略紧迫性弱于新入选矿种。
• - CMI定义关键矿产的核心标准为供应集中度风险，而非地质稀缺性——一国或两国垄断生产且存在可靠性风险时即构成关键性。

OPEC+在霍尔木兹海峡持续封锁背景下达成增产决议，但实际兑现取决于航运通道恢复。

• - OPEC+成员国同意将5月石油生产配额上调20.6万桶/日，但明确增产以霍尔木兹海峡重新开放为前提。
• - 波斯湾沿岸产油国因伊朗冲突已累计减产约1000万桶/日，全球石油供应持续紧张。
• - 此前OPEC+曾在2025年4月至12月间累计上调配额约290万桶/日，随后暂停。
• - 市场将此次增产视为象征性举措，实际供应量取决于海峡通航时间表。

美国能源信息署（EIA）发布短期能源展望更新，将霍尔木兹海峡关闭列为预测核心变量。

• - EIA指出霍尔木兹海峡关闭和相关生产中断是最新短期能源预测的关键驱动因素 - 4月8日EIA同步发布《2026年度能源展望》，系统性评估中东冲突对全球油气供应的中长期影响。

4月8日停火协议仅维持不到24小时即告破裂，伊朗宣布海峡再次关闭后转为限量通行。

• - 伊朗指控美方违反停火协议中3项条款，4月9日宣布霍尔木兹海峡再次关闭 - 4月10日伊朗调整策略改为限量通行：每日允许不超过15艘船只通过海峡 - 伊朗伊斯兰革命卫队和最高领袖4月10日均公开发声强化伊方立场 - 有限开放被视为伊朗在全面封锁与全面开放之间的中间路线，旨在维持谈判筹码同时降低国际社会敌意。

霍尔木兹海峡全面重新开放后，国际油价和美国汽油价格显著下跌，但海运保险商对全面恢复承保持谨慎态度。

• - 油价在海峡开放消息后出现近期最大单日跌幅，结束了持续数周的高位运行 - 美国汽油价格开始回落，但仍远高于冲突前水平 - Lloyd's of London等主要保险商表示将逐步恢复波斯湾航运保险承保，但要求更高保费并设置更严格条款 - 保险商担忧停火脆弱性——此前4月8日停火不到24小时即告破裂的先例令市场保持警惕。

特朗普宣布伊朗同意暂停核计划，霍尔木兹海峡全面重新开放，国际油价应声大幅下跌。

• - 特朗普在社交媒体宣布伊朗将暂停核活动最长五年，海峡恢复全面通航 - 据报道伊朗提出暂停核活动以换取制裁解除的框架性方案 - 国际油价在消息发布后大幅下跌，全球能源市场紧张态势显著缓解 - 此前海峡经历了从2月底关闭→4月8日条件性重开→4月9日再次关闭→4月10日限量15艘/日→4月17日全面开放的反复过程。

中国在霍尔木兹海峡持续动荡背景下加速能源供应多元化，与土库曼斯坦的天然气合作取得实质进展。

• 据Bloomberg报道，中国与土库曼斯坦天然气管道新项目破土动工，标志双方能源合作深化。
• 土库曼斯坦是中国最大的管道天然气供应国，中亚天然气管道已运营多年。
• 新项目将进一步扩大中国陆上天然气进口能力，降低对海上能源通道的依赖。

霍尔木兹海峡局势在24小时内急剧反转，伊朗宣布恢复对海峡的军事控制。

• 据新华社报道，伊朗军方发言人4月18日称，因美国“屡次违背承诺”，对霍尔木兹海峡的控制权已恢复到此前状态，海峡处于伊朗武装部队的严格管理和控制之下。
• 此前4月17日伊朗刚宣布全面开放海峡。
• FT报道伊朗声称对海峡拥有“严格控制”，称在美国解除封锁前不会完全重新开放。
• 多家媒体报道有船只在海峡内遭遇枪击，IRGC被指攻击商船。
• 美军据WSJ报道正准备在未来数日内登检伊朗关联船只。
• 伊朗同时发布霍尔木兹海峡通行新规。
• 油价在前一日大跌后重新承压。

海峡4月17日重开后不到两天再次戛然而止，能源运输出现「准战时」特征。

• 伊朗军方4月18日宣布因美国违反停火协议、未撤回波斯湾航母编队，已恢复对霍尔木兹海峡的控制；4月19日伊媒披露伊军阻止两艘油轮通过海峡，被认定为再封锁信号。
• 新华社4月19日以《霍尔木兹海峡「又关了」！》为题报道事件全过程；4月20日伊朗划定海峡「新航线」，要求所有过境船只缴纳通行费，4月23日伊朗官方确认已收到首笔通行费。
• 该事件结构性意义在于：伊朗不再仅以「威胁封锁」作为筹码，而是把过境收费、新航线和拦船动作组合起来，把霍尔木兹由「自由水道」实质改造为伊朗收费水道。

霍尔木兹海峡再封锁次日，特朗普签署四项产业动员令。

• 白宫4月20日同日发布四份《国防生产法》（DPA）第303条总统决定备忘录，授权能源部按战时机制扩张以下四个供应链：(1) 国内石油生产、精炼与物流能力；(2) 煤炭供应链与基荷发电能力；(3) 天然气输送、加工、储存与LNG产能；(4) 电网基础设施、设备与供应链产能。
• DPA第303条赋予政府直接采购、贷款担保、价格支持等多种工具支持关键产能。
• 这一组动员令把霍尔木兹危机正式接入美国国内能源产业政策框架，意味着特朗普政府将对伊朗封锁海峡的应对从「军事和外交」扩展到「产业政策和财政补贴」。

美加能源关系紧张之际加方加码亚太管道。

• 加拿大监管机构4月24日批准Enbridge公司Westcoast系统约30亿加元的天然气管道扩建项目，将增加近10亿立方英尺/日的输送能力，主要服务于卑诗省LNG出口项目和向美国西北部供气。
• 该项目时点敏感：加美贸易摩擦中Carney总理4月22日表态在美方处理「irritants」前不会推进新一轮贸易谈判，加方借扩建管道把出口路径多元化作为博弈筹码——既可北上LNG Canada走亚太，也仍服务美国西北。

霍尔木兹危机推动美欧关键矿产合作正式建制化。

• 美国国务卿Rubio与欧盟贸易暨经济安全专员Sefcovic 4月24日在华盛顿国务院鲍威尔条约厅签署《美欧关键矿产战略伙伴谅解备忘录》。
• 备忘录核心包括：联合识别供应链脆弱节点、协调对第三国矿产投资和加工项目的财政支持、建立统一的最终用户审查标准。
• WSJ同日报道，此举与欧盟「原材料法案」、美国《国防生产法》第303条电网/LNG备忘录互为表里，把跨大西洋阵营对中国稀土与中重稀土主导地位的应对升级为「双边战略框架」。
• 同日Rubio还在国务院出席双方会晤的Readout，并与意大利外长Tajani通电话讨论关键矿产协调。

海峡封锁外溢成全球航运体系级危机。

• 彭博4月26日整合多源数据指出，特朗普政府主导的对伊朗船只与「影子船队」的拦截行动，叠加伊朗对海峡通行的实质收费控制，使霍尔木兹一带船舶滞留与改道达到史无前例规模——保险费率突破1%/航次、好望角与开普绕航激增、阿拉伯海/红海保险战争险扩大覆盖。
• NPR同日报道数千名船员因封锁滞困港口；SCMP揭示美国动用非常规航线向日本和菲律宾基地运送军用航空燃料。
• 整个能源-航运-保险链条正经历自苏伊士1973以来最严重的「准战时」运行模式。

阿联酋宣布退出OPEC，海湾产油国阵营首现裂痕。

• 阿联酋4月28日正式宣布退出石油输出国组织（OPEC），是该组织成立65年来首个主动退出的海湾核心产油国。
• OPEC+在5月3日首次无UAE参与的部长级会议上宣布6月增产18.8万桶/日。
• 沙特领导的产量协调机制面临重组压力，国际油价中枢预期下移。

中国酝酿稀土产能集中化监管以巩固反制筹码。

• 美国《华尔街日报》4月29日报道，中国正酝酿进一步收紧稀土生产环节的统一监管，相关产能预期向北方稀土等头部国企集中。
• 消息推动北方稀土等中国稀土板块股票当日大涨。
• 在中美贸易摩擦升温背景下，稀土被视为中方对美高技术供应链的核心反制筹码，本次监管动向延续2024年以来出口管制升级路径。