能源安全与资源角力 2026年5月

关键矿产供应被G7纳入常设协调机制。

• - Reuters报道，G7正讨论建立关键矿产常设秘书处，以避免相关项目随轮值主席国更替而中断。
• - 讨论焦点包括稀土、锂、钴等矿产的供应安全，各方共同目标是降低对中国加工和供应环节的依赖。
• - 欧洲方面拒绝建立单一共同库存，更倾向各国保留本国储备控制权，显示盟友间在工具选择上仍有分歧。

能源航道安全成为安理会制裁议题。

• - Reuters报道，联合国安理会5月5日开始闭门讨论由美国、巴林及海湾伙伴推动的决议草案，要求伊朗停止在霍尔木兹海峡攻击和布雷。
• - 草案若通过，可能为对伊朗追加制裁乃至授权使用武力打开程序空间。
• - 霍尔木兹海峡是全球能源贸易关键通道，该议题把航运安全、油价和伊朗制裁重新绑定。

美国国务院5月14日发布声明，宣告完成从委内瑞拉加速撤离高浓缩铀（HEU）的特别任务。

• 此次撤离是应对中委两国深化合作背景下的核安全防扩散行动，涉及委内瑞拉境内残存的研究反应堆级HEU物料。
• 该行动与4月底美国对委制裁、5月初对委政权官员的人权制裁形成多线施压组合，从核扩散、能源、人权三个维度同步推进。
• 中方未直接回应此次撤离行动，但是观察人士指出此举意在切断委内瑞拉在敏感核物料上对中俄的潜在合作空间。

日本首相高市早苗5月15日访问越南河内，与越南政府就关键矿产供应链合作达成新进展，越南承诺扩大对日稀土供应，被视为日本减少对华关键矿产依赖的关键替代方案。

• The Diplomat 分析指出，此次访问凸显越南正成为日本以及西方国家"去中国化"稀土战略的核心节点。
• 中国目前在全球稀土加工市场占据70%以上份额，本次日越合作虽然规模有限，但是体现关键矿产供应链分流的政策方向。

阿联酋5月15日宣布加速推进"West-East"第二条原油输油管的建设，目标2027年前投产，绕开霍尔木兹海峡直通富查伊拉港。

• 此举发生在伊朗-以色列军事冲突推高霍尔木兹海峡封锁风险、UN秘书长当周紧急呼吁降级的背景下。
• 阿联酋希望通过这条管线将其约半数原油出口从依赖霍尔木兹的传统航线转移到东海岸直接出口，缓解地缘政治冲击。
• 沙特已有类似的East-West管线，阿联酋此举是海湾产油国对霍尔木兹瓶颈的系统性对冲。
• 同期财新观察发文《以更大韧性保障能源安全》，呼吁中方应对不确定地缘环境强化能源体系韧性，与海湾产油国对冲霍尔木兹瓶颈的政策方向形成中方智库视角的呼应。

霍尔木兹危机从油价冲击继续扩散到民生链条。

• - UN News 5月19日报道，美国和伊朗脆弱停火虽降低全面战争风险，但霍尔木兹海峡周边不稳定仍扰乱全球贸易。
• - 报道指出，航运延误和能源成本上升正在传导到港口、厨房和工资收入，形成就业与生活成本压力。
• - 该判断支持本月能源安全主线：海峡风险不再只是油价问题，而是全球供应链和民生通胀的共同冲击。

伊朗把霍尔木兹控制权主张通过地图形式公开。

• - BBC 5月21日报道，伊朗发布地图，宣称其武装力量对霍尔木兹海峡超过22,000平方公里水域实施监督。
• - 该声明发生在美伊围绕重开海峡谈判推进期间，意在把航道安全议题转化为谈判筹码。
• - 对能源市场而言，伊朗的控制权表述提高了航运和保险定价的不确定性，也促使海湾产油国加速寻找绕行路线。

伊朗战争的资源冲击开始传导到全球粮食和化肥。

• - NPR 5月23日援引联合国粮农组织首席经济学家Maximo Torero称，伊朗战争正在卡住全球化肥供应。
• - Torero警告，如果化肥供应和运输受阻持续，严重全球粮食危机可能在一年内出现。
• - 该风险把霍尔木兹危机从石油和天然气扩展到农业投入品，意味着能源安全与粮食安全在本轮冲突中高度绑定。

美伊谈判围绕霍尔木兹重开逐步形成初步框架。

• - Bloomberg、WSJ、BBC、CNBC和FT在5月23日至24日相继报道，特朗普称与伊朗的协议已"大体谈妥"，将包括重开霍尔木兹海峡。
• - WSJ称该框架可能为最终协议预留30至60天谈判窗口，核计划等棘手问题仍未一次性解决。
• - 该事件是本月能源供应链的关键转折：海峡风险从即时军事冲突转入有条件停火与分阶段谈判，但执行风险仍高。

伊朗-美国协议进展信号推动全球油价下跌，能源通道紧绷态势出现松动。

• 5月25日布伦特原油期货跌破100美元/桶，跌幅约7%，创两周新低。
• FT报道至少两艘LNG油轮已通过霍尔木兹海峡，是自伊朗武装力量宣布监控以来的首次常规过境信号。
• 特朗普表示谈判进展顺利但不着急，前CIA局长Petraeus称伊朗正在进入眨眼服输过程。
• 能源市场对协议预期定价，但分析师提示实际供应恢复需要数周甚至更长。

美以联军在霍尔木兹海峡对伊朗目标发动空袭，全球能源通道安全再度面临不确定。

• Bloomberg报道这是打打谈谈战略的延续，美方以军事压力维持谈判筹码。
• Guardian报道伊朗随即否认协议即将达成，称美方自相矛盾的表态和以色列干预是主要障碍。
• 能源市场在空袭消息后部分回吐早先跌幅，霍尔木兹风险仍未消除。

伊朗革命卫队（IRGC）关联的波斯湾海峡管理局（PGSA）对通过霍尔木兹海峡的船只征收通行费，部分船只单次高达200万美元，伊朗预计年收入700至900亿美元。

• 美国OFAC于5月27日将PGSA列为SDGT并警告任何协助支付通行费的行为均面临次级制裁风险。
• 海峡每日通行约2000万桶石油（占全球供应五分之一），在伊朗冲突背景下实际通行能力已大幅受限，油价近乎翻倍。
• 中国已动用战略石油储备平抑国内价格。

Al Jazeera 5月30日报道，伊朗高级官员在美伊核谈判进展迟缓之际，公开重申伊朗对霍尔木兹海峡的控制权。

• 美国国防部长赫格塞斯同日警告美国有能力重启对伊军事行动，双方强硬表态同步出现，显示谈判在核问题与海峡管控两条线上均面临僵局。

SCMP 5月30日报道，中日之间当前几乎没有外交对话，在此背景下，中国去年实施的稀土出口管制对日本企业造成的冲击尚未消退，双边恢复正常化的谈判渠道基本中断。

• 报道指出，日本汽车和电子业依赖中国稀土，若管制长期持续，或被迫加速替代供应链布局。