Geopolitical Economics Monthly

7月制裁板块综述：美国从金融制裁扩展至产品进口禁令，FCC封堵中国逆变器和机器人、UFLPA一次性扩列43家中企创史上最大规模。欧盟第21轮对俄制裁首次覆盖中国供应商，中国随即以14对14将莱茵金属等欧盟实体列入出口管制名单。双向管制经微电子、军工和光伏供应链传导，中企在美国市场准入和欧洲合规两端同时承压。

• 7月31日：美国UFLPA史上最大扩列，43家中企被禁止对美出口
• 7月28日：美国FCC将中国逆变器和机器人列入进口管制清单
• 7月24日：中国商务部14对14反制欧盟
• 7月23日：欧盟第21轮对俄制裁首次覆盖中国及香港供应商
• 7月14日：美国OFAC制裁伊朗航运网络，两家香港企业被列入SDN名单
• 7月10日：美国国务院制裁伊朗融资和影子银行网络

7月贸易板块综述：美国以强迫劳动为由对60个经济体加征第301条款关税，中国和香港多数商品面临12.5%新增从价税。欧盟对华贸易防御从钢铁扩展到轮胎、电商包裹和农食产品，中国轮胎被征收最高45.3%终裁反倾销税。月末中美经贸牵头人通话同意探讨关税削减框架，但通话仅隔一天美方即出台UFLPA史上最大扩列，暴露边对话边施压的双轨策略。

• 7月30日：中美经贸牵头人通话讨论关税削减框架
• 7月23日：美国指示对中国商品征收12.5%强迫劳动301关税
• 7月15日：美国对中国胆碱盐启动双反调查，倾销幅度最高313.82%
• 7月13日：美国调查中国光伏经埃塞俄比亚和越南规避双反税令
• 7月7日：欧盟对中国轮胎征收最高45.3%终裁反倾销税
• 7月1日：欧盟收紧钢铁配额、超额关税升至50%，对跨境包裹加收3欧元处理费

7月能源板块综述：霍尔木兹海峡危机贯穿全月，从安理会紧急讨论、伊朗暂时关闭海峡、油轮遭袭造成船员死伤到月末伊朗攻击美军护航油轮、布伦特原油突破90美元，全球最重要能源通道实际停摆。中国中东原油和LNG进口持续面临航线中断、保险飙升和交付延迟。伊拉克-叙利亚原油管道重建和沙特14国红海防御联盟分别提供了陆上替代通道和多边安全机制，但短期均无法替代海峡通行。

• 7月30日：伊朗攻击美军护航油轮，布伦特原油突破90美元，沙特组建14国红海联盟
• 7月22日：中国与东盟建立区域能源合作框架
• 7月17日：伊拉克与叙利亚推进原油管道重建，规划每日200万桶地中海出口
• 7月14日：霍尔木兹两艘油轮遭袭造成船员死伤，IMO累计记录58起事件
• 7月12日：伊朗宣布暂时关闭霍尔木兹海峡
• 7月10日：中国临时禁止氦气出口，优先保障芯片制造

7月技术板块综述：美国芯片出口管制执法从行政拦截升级为跨境刑事追诉，英伟达经理在台湾被羁押、Cadence认罚1.4亿美元，走私网络面临穿透式打击。DoD首次将复旦和上海交大等民用高校纳入Section 1286研究安全黑名单，科研限制从军工延伸至学术领域。中国侧则双线推进：WAICO在上海成立为全球首个AI政府间组织，APEC《成都声明》首次在部长级强调开源；同时研究将AI模型权重和训练数据纳入《技术出口目录》，管制思路从限制访问细化为管控权重下载。

• 7月28日：台湾扣押英伟达经理涉嫌B300走私，Cadence认罚1.4亿美元
• 7月23日：美国DoD将复旦和上海交大列入研究安全黑名单
• 7月23日：APEC通过数字和人工智能《成都声明》
• 7月21日：FT称中国拟将AI模型权重纳入技术出口目录
• 7月20日：欧盟对AliExpress开出5.5亿欧元DSA最高罚单
• 7月17日：多国在上海成立世界人工智能合作组织WAICO
• 7月10日：OpenAI和Google向中国科技集团新加坡实体提供AI模型访问